Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на ИЮНЬ 2014
Основные положения
• По информации на 12 июня цены на нефтяные фьючерсы на нефть Brent превысили 112 долларов за баррель, что является самым высоким уровнем в текущем году. Это явилось результатом дерзкой военной операции со стороны восставших суннитов в Ираке и продолжающихся перерывов в поставках в Ливии. Заметный рост стратегических запасов сырой нефти в Китае в апреле и мае (в среднем до 1.2 мб/д) также способствовал укреплению рынка.
• Мировой спрос на нефть в 2014 году по прогнозам возрастет на 1.3 мб/д до 92.8 мб/д. Данный прогноз фиксирует небольшое ускорение роста спроса по отношению к 2013 году и объясняется улучшением макроэкономических показателей в мире. Мировой спрос на нефть должен резко увеличиться по отношению к низкому уровню в 91.4 мб/д в первом квартале 2014 года до высокого уровня в 94 мб/д в четвертом квартале 2014 года.
• Мировые поставки нефти в мае увеличились на 530 кб/д (до 92.6 мб/д). Это связано, главным образом с ростом производства в странах - не ОПЕК на 440 кб/д. При сравнении на годовой основе мировая добыча нефти возросла в течение месяца на 1.0 мб/д, так как рост добычи в странах - не ОПЕК на 2.1 мб/д компенсировал сокращение добычи в странах ОПЕК.
• Поставки из стран ОПЕК в мае увеличились на 85 кб/д до 29.99 мб/д, при этом рост добычи в Саудовской Аравии возместил сокращение добычи в Ливии. Значение ‘опциона’ на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов во втором квартале 2014 года возросло на 150 кб/д до среднего значения в 30.9 мб/д.
• Промышленные запасы в странах ОЭСР возросли на 39.8 мб, что в два раза выше среднего уровня запасов, отмеченных в данном сезоне, и в конце апреля составили 2624 мб. В результате дефицит запасов по сравнению со средним уровнем сократился до 77 мб. Этот уровень дефицита запасов является самым низким с октября 2013 года. Предварительные данные указывают на дальнейшее значительное увеличение запасов в мае: запасы возросли на 37.4 мб.
• Спрос на сырую нефть со стороны мировой нефтепереработки в апреле сократился до сезонно низкого уровня в 75.9 мб/д в связи с проводимым техническим обслуживанием и низкими прибылями. Переработка в странах ОЭСР была более активной по сравнению с ожидаемым уровнем, при сравнении по годам она возросла на 470 кб/д, что отметило первый прирост объемов нефтепереработки на годовой основе с июня 2013 года. Мировая переработка нефти в августе должна сезонно увеличиться: в среднем до 76.5 мб/д во втором квартале 2014 года и 77.8 мб/д в третьем квартале 2014 года.
СОБЫТИЯ В ИРАКЕ ВНОВЬ РАЗЖИГАЮТ ОЗАБОЧЕННОСТЬ РЫНКА
Как всегда в это время года июньский номер Обзора нефтяных рынков (OMR) выпускается в сокращенном виде. Обзор включает в себя только статистические данные, что связано с выпуском 17 июня ежегодного Среднесрочного обзора развития нефтяного рынка (MTOMR). Пользователи могут получить доступ в режиме онлайн к статистическим данным в рамках Ежемесячного обзора данных по нефти (MODS) в полном объеме. Обзор OMR выйдет в своем обычном формате в июле.
В любом среднесрочном прогнозе развития нефтяных рынков учитываются изменения, наметившиеся в прогнозе развития производственных мощностей ОПЕК, и MTOMR за 2014 год не является исключением. В соответствии с представленным в Обзоре прогнозом, около 60% роста производственных мощностей ОПЕК по добыче сырой нефти до конца текущего десятилетия приходятся на Ирак. Несмотря на то, что производственный потенциал в Ираке огромен, страна сталкивается с серьезными политическими турбулентностями, и ничто не является столь очевидным примером подобных рисков, как военная компания, начавшаяся 9 июня со стороны восставших суннитов, и их быстрое продвижение на севере страны. К моменту написания данного обзора новости об этом молниеносном продвижении заставили подскочить цены на нефть Brent выше 112 долларов за баррель, таким образом, цена выросла примерно на 2.50 долларов за баррель по сравнению с предыдущим уровнем. Эта цена является самой высокой в течение текущего года.
Ожидания роста политических рисков в Северной Африке и на Ближнем Востоке и хронические перерывы в экспорте нефти из Ливии рассматриваются как факторы влияния на рынок в ближайшем будущем, которое сохранится в течение определенного времени. Тем не менее, до настоящего момента эти риски в значительной степени возмещались за счет рекордного роста поставок из стран - не ОПЕК. В последнее время значительные объемы импорта сырой нефти в Китай, вероятнее всего, для пополнения стратегических запасов страны, также повлекли за собой дополнительный спрос на сырую нефть в апреле и мае (1.2 мб/д). Эти объемы примерно соответствуют текущим потерям производства в Ливии по сравнению с довоенным уровнем, и достигнутый, таким образом, баланс добавил устойчивости рынку.
Что касается последних событий в Ираке, то дальнейшее разрастание данного конфликта незамедлительно создаст риски для дополнительных поставок нефти из Ирака. Нефть, которая добывалась на севере страны в 2013-начале 2014 года в объеме 250-300 кб/д, уже не поставляется на рынок с начала марта, что связано с атаками повстанцев в провинции Anbar и атаками на трубопровод Kirkuk-Ceyhan, по которому нефть с северных месторождений Ирака поставляется на мировые рынки нефти через Турцию. Поставки с юга страны, напротив, увеличились. Начиная с марта, Ираку удалось увеличить производство нефти в текущем году до самых высоких уровней за последние 30 лет. При этом весь экспорт осуществлялся с южных терминалов вблизи Basrah. Но перспективы возвращения в рабочее состояние трубопровода Kirkuk-Ceyhan теперь представляются еще более слабыми, и ситуация к моменту написания Обзора является крайне неустойчивой.
На регулярной министерской встрече в Вене 11 июня Группа пришла к соглашению оставить производственную квоту на добычу нефти в 2014 году без изменений (на уровне 30 мб/д). Потери поставок из Ирака и Ливии (где объемы добычи упали ниже 100 кб/д в начале июня с 1.4 мб/д годом ранее) вызвали повышенное внимание к Саудовской Аравии, которая является самым крупным в Группе обладателем свободных мощностей и широко известна на нефтяном рынке как надежный “главный банкир”. Фактические свободные мощности Группы по оценкам составили 3.31 мб/д, из которых на Саудовскую Аравию приходится 80% от этих дополнительных мощностей.
СПРОС
Таблицы
ПОСТАВКИ
Таблицы
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК с мая 2011 года, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить от -200 до -400 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Таблицы и графики
Промышленные запасы по регионам ОЭСР в конце месяца
(спрос в днях форварда и млн. баррелей суммарной нефти)
ЦЕНЫ
Таблицы
ПЕРЕРАБОТКА
Таблицы
По данным International Energy Agency - Oil Market Report