Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на АВГУСТ 2015
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• В течение июля и начала августа цены на сырую нефть резко сократились под давлением избыточных поставок и крепкого доллара США. В начале августа цена нефти упала примерно на 25% ниже уровня за июнь. К моменту написания Обзора нефть Brent на ICE торговалась по цене порядка 49 долларов за баррель, нефть WTI на NYMEX – порядка 43.30 долларов за баррель.
• Мировой спрос на нефть в 2015 году по оценкам возрастет на 1.6 мб/д, что на 0.2 мб/д больше по сравнению с предыдущим Обзором. Это самые высокие темпы роста спроса за последние пять лет, связанные с укреплением мировой экономики, и реакцией потребителей на более низкие цены на нефть. В 2016 году устойчивый рост макроэкономических показателей мировой экономики будут поддерживать увеличение спроса на нефть с более высокими темпами по сравнению с превалирующим ныне трендом. Этот показатель составит по оценкам 1.4 мб/д.
• Мировые поставки нефти в июле сократились примерно на 0.6 мб/д, главным образом, в связи со снижением поставок из стран - не ОПЕК. Добыча сырой нефти ОПЕК оставалась на высоком устойчивом уровне. В связи со снижением цен на нефть рост поставок из стран - не ОПЕК в текущем году по оценкам резко сократится по сравнению с рекордно высокими уровнями за 2014 год в 2.4 мб/д (до 1.1 мб/д), а затем снизится на 200 кб/д в 2016 году.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в июле постепенно сократились на 15 кб/д до 31.79 мб/д в связи со снижением поставок из Саудовской Аравии, что частично возместило рекордно высокие поставки из Ирака и возросшие поставки из Ирана. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ возрастет до 30.8 мб/д в 2016 году, что на 1.4 мб/д выше уровня текущего года. Это связано с более высоким прогнозом роста спроса и ожидаемой остановкой роста поставок из стран - не ОПЕК.
• Запасы в странах ОЭСР в июне вопреки сезонным тенденциям увеличились на 9.9 мб и достигли рекордных уровней в 2 916 мб. При этом избыток запасов по сравнению со средним уровнем расширился до рекордного уровня в 210 мб. В связи с тем, что сезонное восстановление запасов ‘других продуктов’ быстро продолжилось, покрытие спроса на нефтепродукты в днях форварда к концу месяца составило 31.3 день, что на 0.2 дня выше уровня в конце мая.
• Мировая нефтепереработка в июне достигла рекордного уровня в 80.6 мб/д, что на 3.2 мб/д больше по сравнению с прошлым годом. Высокие запасы дистиллятов привели к снижению объемов крекинга в Сингапуре до самого низкого уровня с 2009 года и способствовали сокращению переработки в Азии. В других регионах, в особенности, в США все еще высокие объемы производства бензина поддерживались за счет высоких прибылей.
СПРОС
Краткий обзор
• Мировой спрос на нефть в 2015 году по прогнозам составит в среднем 94.2 мб/д. Это на 0.3 мб/д выше уровня, представленного в Обзоре за прошлый месяц, и на 1.6 мб/д выше уровня прошлого года. Рост спроса связан с укреплением мировой экономики и реакцией потребителей, в частности, в США на резкое снижение цен на нефть. Прогноз на 2016 год был увеличен на 0.4 мб/д до 95.6 мб/д, что выше уровня текущего тренда, в связи с более высокими базовыми показателями и ожиданиями более мощного подъема мировой экономики.
• Оценки мирового спроса на нефть во втором квартале 2015 года были пересмотрены в сторону увеличения на 380 кб/д в сравнении с Обзором за прошлый месяц (до 93.5 мб/д). Пересмотр основан на корректировке базовых данных по странам - не ОЭСР в сторону увеличения как следствие существенного роста оценок спроса в Китае, России и Бразилии. Данные тенденции, поддерживающие спрос, совместно с высоким ростом спроса в США на фоне низких цен на нефть обеспечили мировой рост спроса во втором квартале 2015 года на 1.7 мб/д при сравнении по годам.
• Последние данные по спросу на нефть в Китае свидетельствуют об относительно сильном увеличении спроса, несмотря на недавнее замедление темпов роста экономики страны. Рост спроса на нефть в Китае в первом полугодии 2015 года при сравнении по годам был с пессимизмом воспринят бизнесом. Недавнее увеличение производства в нефтехимии совместно с ростом интенсивности развития транспортного сектора возместили понижающее воздействие проблем в макроэкономике, как минимум, в краткосрочном периоде.
• Базовый спрос в 2013 году в странах - не ОЭСР был пересмотрен в сторону увеличения по сравнению с данными, представленными в Обзоре за прошлый месяц. Эта корректировка последовала после публикации ежегодного сборника МЭА за 2015 год Энергетическая статистика по странам - не ОЭСР. Данный сборник включает наиболее всеобъемлющую переоценку доступных исторических данных по странам - не ОЭСР. Последние оценки по спросу на нефть в странах - не ОЭСР в 2013 году (на уровне 45.9 мб/д) на 0.1 мб/д выше по сравнению с данными за прошлый месяц. На Китай, Малайзию, Казахстан и Иран приходится большая часть отмеченного роста спроса.
ПОСТАВКИ
Краткий обзор
• Мировые поставки нефти в июле сократились примерно на 0.6 мб/д до 96.6 мб/д, главным образом, в связи с более низким производством нефти в странах - не ОЭСР. Производство нефти в странах ОПЕК осталось в основном без изменений, так как рост производства газового конденсата возместил небольшое сокращение добычи сырой нефти. Несмотря на снижение объемов добычи в течение месяца, суммарное производство нефти оставалось на 2.7 мб/д выше уровня прошлого года. При этом на сырую нефть ОПЕК и газовый конденсат пришлось около 60% от суммарной добычи.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в июле оставались устойчивыми и составили 31.79 мб/д, что близко к самому высокому уровню за последние три года. Добыча нефти в Саудовской Аравии несколько снизилась по сравнению с очень высокими уровнями в последнее время, что было возмещено за счет рекордно высокого производства нефти в Ираке и ОАЭ и несколько более высокой добычи в Иране. Суммарное производство нефти ОПЕК оставалось на 1.3 мб/д выше уровня прошлого года.
• Высокий прогноз спроса и более низкие темпы роста поставок из стран - не ОПЕК привели к увеличению значения ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для 2016 года до 30.8 мб/д. Этот показатель на 1.4 мб/д выше при сравнении по годам и включает корректировку на 600 кб/д по сравнению с Обзором за прошлый месяц. Значение ‘опциона’ для четвертого квартала 2015 года по оценкам должно увеличиться до 30.6 мб/д, что на 650 кб/д выше по сравнению с третьим кварталом 2015 года.
• Так как снижение цен и сокращение объемов потребления нефти постепенно приобретают характер тенденции, рост поставок из стран - не ОПЕК до конца текущего года по оценкам должен резко замедлиться. Это сокращение должно продолжиться в 2016 году, в особенности это коснется США. Производство нефти в странах - не ОПЕК в 2015 году по прогнозам увеличится в среднем на 1.1 мб/д до 58.1 мб/д. В следующем году добыча сократится на 200 кб/д (до 57.9 мб/д). Эти данные следует сравнить с рекордно высокими уровнями роста добычи в 2014 году (порядка 2.4 мб/д).
• Добыча нефти в странах - не ОПЕК в июле сократилась почти на 0.6 мб/д до 58.1 мб/д в связи с замедлением добычи в США и сезонным техническим обслуживанием в Северном море. Тем не менее, суммарные поставки были почти на 1.2 мб/д выше уровня прошлого года, на Америку пришлась большая часть этого роста.
Все показатели по мировым поставкам за июль, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за июль.
Поставки сырой нефти ОПЕК
Добыча сырой нефти ОПЕК в течение июля снизилась на 15 кб/д до 31.79 мб/д, что является близким к самому высокому уровню за последние три года. Поставки от ключевого производителя ОПЕК – Саудовской Аравии – снизились по сравнению с рекордно высоким уровнем за июнь (в 10.48 мб/д). Это снижение было возмещено за счет роста производства в Ираке, который является вторым производителем Группы. Объем добычи нефти в Ираке достиг самых высоких уровней за все время, поставки из ОАЭ также были рекордно высокими. Производство нефти в Иране в течения июля увеличилось, так как Тегеран и P5+1 (Китай, Франция, Россия, Великобритания, США и Германия) заключили историческое соглашение по ядерной программе.
В Ливии, Катаре и Нигерии было отмечено небольшое сокращение добычи при сравнении по месяцам. В результате достижения высоких объемов производства нефти в ОПЕК поставки оказались на 1.3 мб/д выше уровня прошлого года и примерно на 1.8 мб/д выше официальной квоты Группы (в 30 мб/д). Фактические свободные мощности Группы в июле составили 2.22 мб/д против 2.17 мб/д в июне. При этом на Саудовскую Аравию пришлось 87% от всех дополнительных мощностей.
С учетом того, что Ирак открыл «кран» и Саудовская Аравия также нарастила добычу, поставки ОПЕК возросли на 1.4 мб/д по сравнению с ноябрем прошлого года. В это время 12 членов Группы пришли к соглашению о том, что главной стратегической целью их деятельности станет защита своей доли на рынке в большей степени, чем контроль над уровнем цен на нефть. Ирак увеличил добычу примерно на 800 кб/д по сравнению с ноябрем. На нефтяных месторождениях Саудовской Аравии в течение июля было добыто также примерно на 800 кб/д больше по сравнению с уровнем за ноябрь. В соответствии с предварительными данными поставки ОПЕК по всей вероятности останутся существенно выше, чем в течение третьего квартала 2015 года (на уровне 31 мб/д).
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для 2015 и 2016 годов было пересмотрено в сторону увеличения на 200 кб/д и 600 кб/д, соответственно, по сравнению с Обзором за прошлый месяц. Это связано с более высокими ожиданиями по спросу и дальнейшим сокращением поставок из стран - не ОПЕК. Значение ‘опциона’ в 2016 году по оценкам составит 30.8 мб/д, что на 1.4 мб/д больше при сравнении по годам. Значение ‘опциона’ по оценкам возрастет на 650 кб/д по сравнению с третьим кварталом 2015 года и достигнет 30.6 мб/д в четвертом квартале 2015 года.
Атомная сделка Ирана может привести к росту производства нефти
После почти двух лет переговоров 14 июля Иран и P5+1 отметили новую веху в атомной сделке, по результатам которой Тегеран увеличит производство нефти и экспорт на мировые рынки. Для выполнения комплексного соглашения, которое ограничивает развитие ядерной программы, может потребоваться как минимум четыре-шесть месяцев. Взамен будут сняты санкции, ограничивающие с 2012 года экспорт нефти из страны уровнем, не превышающим 1 мб/д. Конгресс США и Парламент Ирана в настоящее время тщательно изучают положения данного соглашения, изложенные на стр. 159.
План-график отмены санкций против Ирана
1. 14 июля – заключение ядерной сделки между Ираном и P5+1.
2. 19 июля – Президент США Barack Obama передал документ с условиями сделки в Конгресс, который должен изучить его в течение 60 дней.
3. 20 июля – Совет безопасности ООН должен одобрить соглашение.
4. 17 сентября – срок, к которому Конгресс США должен одобрить, или отклонить сделку.
5. 15 октября – Тегеран должен ответить на вопросы Международного агентства по атомной энергетике (IAEA).
6. 15 декабря/начало 2016 года – IAEA должен проверить, соответствуют ли действия Ирана заключенной сделке, и выпустить отчет по вопросам развития исследовательской программы Ирана. ЕС и США отменят санкции, связанные с ядерной программой Ирана (санкции, не связанные с этой программой, отменены не будут).
Хотя существенный рост производства нефти в Иране вряд ли возможен ранее следующего года, объемы нефти, находящиеся в плавучих хранилищах, являются самыми высокими с момента ужесточения санкций в середине 2012 года. Эти объемы могут попасть на мировые рынки до указанного срока. В течение июля были заполнены газовым конденсатом три дополнительных танкера водоизмещением более 160 тыс. т, что привело к увеличению суммарных объемов, находящихся в хранилищах на море, до 46 млн. баррелей с 40 млн. в конце июня. Примерно 60% от всех запасов, находящихся в морских хранилищах, приходятся на газовый конденсат. Разработка нефтяных месторождений Ирана (добыча на которых составила в июле примерно 2.87 мб/д, что на 50 кб/д больше уровня за июнь) по оценкам позволит нарастить добычу в течение нескольких месяцев после снятия санкций до 3.4-3.6 мб/д. Министр нефти Ирана Bijan Zanganeh заявил, что сразу после отмены санкций Тегеран расчитывает увеличить производство нефти на 500 кб/д, и на 1 мб/д в течение нескольких месяцев.
С того момента, когда в середине 2012 года были ужесточены меры финансового характера, экспорт сырой нефти из Ирана сократился с 2.2 мб/д в начале 2012 года примерно до 1.1 мб/д в июле. Китай является основным потребителем иранской нефти, Индия находится на втором месте по этому показателю. Южная Корея, Япония и Турция также являются регулярными потребителями иранской нефти. В рамках предварительной сделки, заключенной в ноябре 2013 года, в результате которой частично были отменены санкции, на уровень экспорта нефти из Ирана было наложено ограничение в 1 мб/д. Покупатели хотят сохранить импорт примерно на этом же уровне.
В соответствии с предварительными данными, импорт сырой нефти из Ирана снизился до 1.0 мб/д в течение июля по сравнению с 1.03 мб/д в предыдущем месяце. Более низкие объемы покупок со стороны Китая, Индии и Кореи возместили рост импорта в Японию, Турцию и ОАЭ. Импорт конденсата (сверхлегкой нефти) в рамках газового проекта Ирана – Южный Парс - сократился до 105 кб/д со 160 кб/д в предыдущем месяце и оказался намного ниже среднего уровня за 2014 год в 190 кб/д.
Как только санкции будут сняты, Иран надеется быстро увеличить продажу нефти постоянным покупателям в Азии и попытаться вновь завоевать долю на рынке Европы, которая до санкций составляла порядка 30% от суммарной продажи нефти страной. По данным из источников в отрасли, для того, чтобы поставить нефть на рынок как можно быстрее после снятия санкций, Национальная нефтяная компания Ирана (NIOC) намерена предложить конкурентные цены и привлекательные кредитные условия.
Иран также будет стремиться восстановить свои позиции на спотовом рынке в качестве второго крупнейшего производителя ОПЕК после Саудовской Аравии. В настоящее время это место занимает соседний Ирак. Ирак, являющийся главным источником роста мощностей ОПЕК, в настоящее время добывает более 4 мб/д, и Тегеран намеревается догнать его по этому показателю. Как только Иран получит полный доступ на рынок капиталов, он сможет использовать более продвинутые технологии и постепенно увеличить производственные мощности до уровня, превышающего 3.6 мб/д. Эти усилия будут стоить значительных затрат. Министр промышленности Ирана Mohammad Reza Nematzadeh заявил о том, что Иран намерен потратить примерно 100 млрд. долларов на восстановление нефтяной отрасли страны. При поддержке иностранных инвестиций и прорывных технологий к концу текущего десятилетия Тегеран сможет довести уровень производственных мощностей вновь до 4 мб/д. В настоящее время добыча на нефтяных месторождениях страны находится на уровне 2008 года.
Между тем Иран предлагает ряду компаний (французской Total, Royal Dutch Shell, итальянской Eni и российской Lukoil), которые уже работали на гигантских месторождениях нефти на юге Ирака, вернуться в страну. Для поднятия интереса со стороны этих компаний, предлагаются привлекательные коммерческие условия в рамках новых интегрированных нефтяных контрактов (IPC), в особенности, в условиях низких цен на нефть, заставляющих компании сокращать капитальные затраты.
Европейские и азиатские компании уже рассматривают возможности возврата. Ответственные официальные лица из Германии, Франции, Италии и Японии побывали в Тегеране через несколько дней и недель после того, как соглашение было заключено. В конце июля Zanganeh объявил о “новой главе сотрудничества” с компанией Total после встречи с министром иностранных дел Франции Laurent Fabius. Компании Total, Shell и Eni привлекли значительные инвестиции в разработку нефтяных месторождений Ирана до ввода санкций.
Что касается компаний из Азии, Китай также рассматривает возможность расширить свое участие в развитии энергетического сектора Ирана. Две крупнейшие государственные компании страны – Национальная нефтяная корпорация Китая (CNPC) и Sinopec – подтвердили свое присутствие в Иране. По поступающим отчетам, в четвертом квартале 2015 года они приступили к разработке нефтяных месторождений Yadavaran и North Azadegan на границе с Ираком. Компании из США могут быть исключены из участия в освоении месторождений нефти Ирана на основании того, что Вашингтон настоял на сохранении санкций, не связанных с развитием ядерной программы страны.
Со своей стороны, Тегеран не терял времени и разработал бизнес сценарий основных действий после санкций, предполагающий привлечение иностранных инвесторов с целью возобновления добычи на старых нефтяных месторождениях. Руководство страны расчитывает к 2020 году вложить порядка 200 млрд. долларов в проекты по разработке нефти и газа с иностранными партнерами. Новая модель инвестиций IPC в применении к 50 нефтегазовым проектам должна быть представлена на конференции, намеченной на 14-16 декабря в Лондоне.
В июле в течение пятого месяца подряд был отмечен двузначный уровень добычи нефти в Саудовской Аравии. При этом поставки сырой нефти сократились до 10.4 мб/д по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения уровнем за июнь в 10.48 мб/д, отмечающим рекордно высокую добычу за месяц. По данным из источников в отрасли, продажа нефти на мировых рынках до настоящего времени составляла порядка 7 мб/д, в июле она оказалась несколько ниже.
В конце прошлого года Эль-Рияд явился инициатором решения ОПЕК о поддержании квоты Группы на уровне 30 мб/д и заявил о том, что ОПЕК не предпримет действий по одностороннему сокращению квоты для восстановления баланса на рынке. В соответствии с предварительными данными, на нефтяных месторождениях Саудовской Аравии добывалось порядка 10 мб/д, что соответствует спросу на ее нефть на внутреннем и внешнем рынке. Очень жаркое лето привело к увеличению спроса со стороны электростанций внутри страны, в связи с чем НПЗ увеличили объемы переработки нефти. Кроме того, в Саудовской Аравии возник дополнительный спрос на нефтепродукты со стороны внутренних хранилищ.
Последние данные, представленные в рамках Совместной инициативы по представлению данных (JODI), показывают, что производство нефти в стране увеличивается. На собственных электростанциях Саудовской Аравии в мае было сожжено 680 кб/д сырой нефти, что на 320 кб/д больше при сравнении по месяцам. Потребность электростанций Саудовской Аравии в нефти обычно увеличивается в течение летнего периода, когда использование кондиционеров достигает пиковых значений. В прошлом году потребление нефти для сжигания на электростанциях возросло почти до 900 кб/д. Последние данные JODI также показывают, что НПЗ в Саудовской Аравии (с учетом производства 400 кб/д на НПЗ Yasref, введенного в строй во втором квартале 2015 года) в мае увеличили потребление нефти до рекордных уровней в 2.4 мб/д по сравнению с 2.2 мб/д в апреле.
Что касается мировых рынков, то в мае поставки сырой нефти оказались на самом низком уровне за последние пять месяцев и составили 6.9 мб/д. Это значительно ниже по сравнению с высоким уровнем за апрель, составившим по данным JODI 7.7 мб/д. Экспорт нефтепродуктов возрос до 1.3 мб/д с 950 кб/д в апреле, на них пришлось 16% от суммарных продаж. Без учета газового
конденсата суммарный экспорт нефти из Саудовской Аравии снизился в мае до 8.25 мб/д с 8.69 мб/д в апреле.
В соседнем Кувейте поставки оставались без изменений при сравнении по месяцам и составили 2.74 мб/д, но разногласия по операционным вопросам относительно добычи в Нейтральной Зоне, которую он делит с Саудовской Аравией, привели к снижению производства нефти в стране до самого низкого уровня более чем за два года. Добыча на нефтяных месторождениях на суше Wafra и на шельфе Khafji в Нейтральной Зоне снизилась до незначительных величин с 400 кб/д в прошлом сентябре, а затем начала вновь расти. В отношении других стран в том же регионе следу отметить, что в течение июля ОАЭ достигли рекордных уровней добычи в 2.91 мб/д. Добыча нефти в Катаре сократилась на 30 кб/д до 630 кб/д в результате технических проблем на скважине на шельфовом месторождении al-Shaheen в начале июля.
Интенсивная добыча в Ираке в июле продолжилась, производство нефти с учетом Курдистана возросло до самого высокого абсолютного уровня в 4.18 мб/д. Добыча в июле оставалась на 1 мб/д выше уровня прошлого года, когда быстро продвигающиеся боевики Исламского государства Ирака и Леванта (ISIL) захватили нефтяные промыслы на севере страны.
Разработка гигантских нефтяных месторождений на юге страны позволила довести экспорт сырой нефти Basra до рекордных уровней в 3.06 мб/д, что примерно на 40 кб/д больше, чем в июне. Около 2.24 мб/д, поставленных с терминалов Ирака в Персидском заливе, относятся к сорту нефти Basra Light, на Basra Heavy приходится оставшаяся часть поставок.
Поставки с севера страны снизились на 50 кб/д примерно до 520 кб/д в связи с ростом напряженности между Багдадом и Курдистаном в отношении платы за поставленную нефть и атак саботажников в конце июля на трубопровод, по которому сырая нефть поступала к турецкому побережью на Средиземном море. Экспорт восстановился к 6 августа, Анкара приняла меры по обеспечению безопасности поставки нефти по трубопроводу. До атаки со стороны Рабочей партии Курдистана (PKK) по нему транспортировалось более 600 кб/д нефти Kurdish и Kirkuk в Ceyhan.
KRG транспортировало большую часть этой нефти в виде независимого экспорта. Оно заявило, что в июле сокращает примерно наполовину (до 70 кб/д) передачу сырой нефти Государственной организации по маркетингу нефти (SOMO). В декабре KRG согласилось экспортировать 550 кб/д с помощью SOMO в обмен на возобновление платежей со стороны Багдада. Основные поставки в июле осуществлялись с месторождений, находящихся под контролем KRG. По его сведениям, компания North Oil Co в Kirkuk поставила лишь порядка 130 кб/д. Тем не менее, наполовину автономный северный регион объявил о своем намерении, начиная с сентября отдавать часть своих доходов от независимых продаж нефти производителям. Международные нефтяные компании, ведущие разработку нефтяных месторождений, не получали доходов от экспорта с конца прошлого года. При этом они получили часть средств за продажу нефти на внутреннем рынке.
Поставки из Ливии в июле сократились до 390 кб/д, так как нефтяные месторождения страны по-прежнему испытывали значительные проблемы с обеспечением безопасности добычи и столкнулись с техническими проблемами на причальном оборудовании. Производство нефти в начале июля увеличилось до 430 кб/д, ожидается дальнейший рост добычи после отмены Национальной нефтяной корпорацией (NOC) форс мажор на терминале Ras Lanuf мощностью 200 кб/д. Тем не менее, охрана, защищающая стратегически важное экспортное оборудование, не дает разрешения на загрузку танкеров.
Продолжились переговоры с родовыми старейшинами в западной Ливии об открытии трубопроводов, соединяющих основные нефтяные месторождения El Feel и El Sharara с портами на западном побережье Средиземного моря. Крупные месторождения на юго-западе страны закрыты с декабря прошлого года из-за забастовки вооруженной охраны, требующей увеличение рабочих мест.
Добыча нефти на Севере Африки увеличилась до 600 кб/д и оказалась самой высокой за текущий год, но до сих пор она намного ниже уровня добычи до гражданской войны 2011 года (1.6 мб/д), которая привела к падению режима Muammar Gaddafi. Затянувшееся противостояние между двумя враждующим правительственными группировками в стране – так называемой Администрацией в Триполи и официально признанным правительством, укрывающимся на востоке страны – привело к остановке операций на жизненно важных месторождениях и терминалах уже в течение многих месяцев. ООН пытается решить этот затянувшийся конфликт.
Перерывы в загрузке вызвали сокращение добычи нефти в Нигерии на 20 кб/д при сравнении по месяцам (до 1.77 мб/д). Тем не менее, президент страны Muhammadu Buhari предпринял активные действия по реорганизации нефтяного сектора. В начале августа он назначил нового главу Национальной нефтяной корпорации Нигерии - Emmanuel Ibe Kachikwu, бывшего исполнительного директора ExxonMobil, который быстро уволил всю руководящую верхушку компании. Президент Buhari поклялся искоренить коррупцию в нефтяной отрасли страны, на которую приходится около 70% доходов национального бюджета.
В других регионах Африки, в частности, в Анголе в июле поставки оказались на 20 кб/д выше при сравнении по месяцам, они увеличились до 1.8 мб/д. Французская компания Total нарастила добычу на 20 кб/д на Блоке 17. Это позволило увеличить добычу на глубоководном месторождении на шельфе Dalia мощностью порядка 200 кб/д. Производство нефти в Алжире оставалось без изменений (на уровне 1.1 мб/д). Два новых месторождения нефти вошли в строй в начале августа: Bir Sebaa мощностью 20 кб/д и Bir Msana мощностью 12 кб/д, что позволило предотвратить суммарное падение добычи в Алжире.
Страны бывшего СССР
Россия – фактические данные за июнь, предварительные – за июль. Производство сырой нефти и конденсата в России в июле показало сокращение в течение месяца примерно на 75 кб/д до 10.65 мб/д. Это связано с техническим обслуживанием на заводе по переработке газового конденсата в Сургуте, принадлежащем Газпрому, вызвавшим снижение производства. Тем не менее, поставки оказались на 250 кб/д выше по сравнению с прошлым годом, на малых независимых производителей и на PSAs (соглашения о разделе продукции), а также на Газпром, Башнефть и Новатэк пришлась основная часть роста производства. У топовых российских производителей – Роснефть и Лукойл было отмечено сокращение добычи на 50 кб/д и на 20 кб/д, соответственно.
В последнем отчете Башнефти о прибылях и убытках отмечен рост производство во втором квартале 2015 года на 10.4% при сравнении по годам до 390 кб/д. Это подтверждает тот факт, что компания является наиболее быстро растущим производителем нефти в России. Новатэк стремится к удвоению производства нефти и доведению объемов добычи в 2015 году до 8.6 млн. т, увеличению добычи газа на 27% до 68.1 млрд. куб. м. Именно эти показатели приведены в стратегии компании на 2011-2020 гг., представленной инвесторам в конце 2011 года. В 2015 году компания реализовала несколько венчурных проектов и планирует до конца текущего года начать добычу на Ярудейском месторождении в объеме 75 кб/д.
Несмотря на успехи Новатэк, Башнефть и других независимых производителей, ожидается, что добыча нефти в России сократится в течение оставшейся части текущего года и в следующем году. Суммарная добыча нефти в России по оценкам снизится в среднем с 10.99 мб/д в 2015 году до10.85 мб/д в 2016 году, так как более низкие цены на нефть и санкции окажут заметное влияние нарост производства.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Краткий обзор
• Избыток поставок сохранился во втором квартале 2015 года и колебался вокруг 3.0 мб/д. Таким образом, сформировался собой самый значительный разрыв со спросом за последние 17 лет, обусловленный поступлением на мировые рынки более значительных чем когда бы то ни было объемов нефти. Темпы роста запасов уменьшатся в течение второго полугодия 2015 года в связи с ожидаемым замедлением роста поставок из стран - не ОПЕК. При этом прогнозируемый рост спроса останется выше существующего тренда. Суммарные запасы во втором квартале 2015 года возросли на 273 мб; запасы в странах ОЭСР – на 102 мб. Запасы в Китае возросли на 50 мб; запасы в плавучих хранилищах Ирана увеличились на 8 мб.
• Рост запасов достиг отметки в 9.9 мб. После достижения этой отметки, не свойственной данному сезону, запасы в странах ОЭСР достигли в июне самого высокого за все время уровня и составилив 2 916 мб. Соответственно, избыток запасов по сравнению со средним уровнем возрос до рекордно высокого показателя в 210 мб по сравнению с 200 мб месяцем ранее.
• Запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР увеличились на значительную величину в 14.0 мб, так как сезонное возобновление роста запасов ‘других продуктов’ продолжилось. К концу июня покрытие спроса на нефтепродукты в днях форварда составило 31.3 дней, что на 0.2 дня выше уровня на конец мая. Запасы средних дистиллятов увеличились в отличие от сезонного тренда на 1.2 мб, и в конце месяца оставались на 25 мб выше среднего уровня за последние пять лет.
• Предварительные данные говорят о том, что запасы нефти в странах ОЭСР возросли в июле еще на 21.2 мб, что связано с увеличением запасов нефтепродуктов в соответствии с сезонными тенденциями. Запасы газового конденсата и другого сырья значительно увеличились, запасы сырой нефти сократились на более слабую величину по сравнению с обычной для данного сезона (на 5.0 мб).
• В течение некоторого времени может продолжиться рост запасов сырой нефти в Китае. В течение последних месяцев Пекин нарастил запасы в соответствии с принятым решением об увеличении резервных мощностей для стратегических запасов. К концу текущего года должно быть введено два дополнительных SPR суммарной мощностью в 50 мб.
ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Краткий обзор
• Поставки сырой нефти, превышающие спрос, и сильный доллар США оказали глубокое воздействие на цены на сырую нефть, которые в июле и в начале августа резко сократились. К началу августа цены по фьючерсам снизились примерно на 25% по сравнению с уровнем на конец июня. К моменту написания данного Обзора нефть Brent на ICE торговалась по цене в 49 долларов за баррель, нефть WTI на NYMEX – по цене в 43.30 долларов за баррель.
• Несмотря на рекордно высокие объемы переработки нефти, цены на нефть на спотовом рынке сократились, так как поставки сырой нефти продолжили обгонять спрос. При этом хранилища на НПЗ были заполнены. Цена на нефть WTI претерпела самое значительное снижение, обусловленное исключительной устойчивостью добычи легкой нефти низкопроницаемых коллекторов в США (LTO).
• Цены на нефтепродукты в июле следовали тем же тенденциям, что и цены на сырую нефть и снизились во всех регионах. Масштабы сокращения цен разные в зависимости от региона: состояние напряженности в поставках в Атлантическом бассейне поддерживало цены на бензин, но наполненные хранилища оказали давление на цены на другие нефтепродукты.
• Сектор мировой нефтепереработки все в большей степени активизируется, объемы переработки сырой нефти возросли до 80.2 мб/д в третьем квартале 2015 года с 79.2 мб/д в предыдущем квартале. Производство в июле увеличилось до рекордных 80.6 мб/д. Рост объемов переработки за год по последним оценкам увеличится на 3 мб/д во втором квартале 2015 года и на 2.2 мб/д в третьем квартале 2015 года. При этом Китай продемонстрировал наиболее значительный рост.
• Цены по спредам на средние дистилляты начали сокращаться на фоне заполненных хранилищ, уровень цен в Сингапуре упал ниже 7 долларов за баррель, что является самым низким уровнем с 2009 года, и увлек за собой вниз прибыли. Прибыли от гидроскимминга в Сингапуре даже оказались в отрицательной зоне, и первые примеры сокращения производства отмечены в Японии, Китае и Тайване. Рынок находится в ситуации потенциального переизбытка поставок средних дистиллятов наряду с сырой нефтью. При этом Саудовская Аравия является центральной силой на обоих рынках. С новых НПЗ в Саудовской Аравии, ориентированных на производство дистиллятов, были экспортированы значительные объемы средних дистиллятов в Европу и Азию.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report