Аналитический обзор мирового рынка нефти на ИЮЛЬ 2014

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

• В середине июля цены по фьючерсам на нефть Brent выросли на 5 долларов за баррель и достигли самого высокого уровня за последние пять месяцев, превысив 115 долларов за баррель. Причиной роста цен явился захват территории в Ираке исламистами. Тем не менее, тенденция роста цен позже сменилась на противоположную в связи с сообщением Багдада о том, что данные события не затронули южные месторождения, а также в связи с улучшением перспектив восстановления добычи нефти в Ливии. В последнее время нефть Brent торговалась по цене в 108 долларов за баррель, нефть WTI -102 доллара за баррель.

• Поставки ОПЕК в июне остались практически без изменений и составили 30.03 мб/д, так как более низкие объемы производства в Ираке возместили прирост добычи в Саудовской Аравии, Иране, Нигерии и Анголе. Значение ‘опциона’ ОПЕК для второго полугодия 2014 года снизилось на 350 кб/д до 30.6 мб/д в связи с ростом поставок из стран - не ОПЕК и снижением спроса. По прогнозам значение опциона в 2015 году снизится до 29.8 мб/д с 29.9 мб/д в 2014 году.

• Поставки из стран - не ОПЕК в 2015 году по прогнозам возрастут на 1.2 мб/д, они снизились незначительно в 2013 году и по оценкам также снизятся в 2014 году. Мировые поставки нефти в июне при сравнении по месяцам в основном остались без изменений и составили 92.6 мб/д, но оказались на 995 кб/д выше уровня прошлого года. Годовой рост поставок из стран - не ОПЕК, составивший 1.7 мб/д, с избытком возместил сокращение поставок ОПЕК на 765 кб/д.

• Мировой рост спроса на нефть в 2015 году по прогнозам ускорится до 1.4 мб/д по сравнению с 1.2 мб/д в 2014 году, что связано с улучшением показателей развития макроэкономики. Оценки спроса в 2014 году были снижены на 90 кб/д (до 92.7 мб/д). Это связано с более слабыми данными по развитию мировой экономики в первом полугодии по сравнению с ожидаемыми.

• Впервые с октября 2013 года мировая переработка сырой нефти в июне оказалась ниже уровня прошлого года. Запланированные и незапланированные перерывы, структурирование используемых мощностей и более слабые прибыли по оценкам приведут к сокращению мировой переработки на 0.9 мб/д за год (до 76.8 мб/д). Оценки за второй квартал 2014 года были снижены на 0.3 мб/д (до 76.2 мб/д). При этом оценки за третий квартал 2014 года остались без изменений и составили 77.8 мб/д.

• Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в мае увеличились больше чем обычно - на 44.2 мб до 2 639 мб. Их дефицит по сравнению со средним рядом за последние пять лет снизился до 69.6 мб по сравнению с пересмотренным показателем в конце апреля, составившим 106.1 мб. Покрытие спроса в нефтепродуктах в конце мая составило 29.0 дней, оно увеличилось на 0.4 дня в течение месяца. Предварительные данные показывают, что запасы ОЭСР в июне возросли на 8.3 мб.

СПРОС

Краткий обзор

• Мировые поставки нефти по прогнозам составили в 2015 году в среднем 94.1 мб/д, они возросли на 1.4 мб/д при сравнении по годам. Как и в последние годы, самые значительные изменения в поставках пришлись на страны - не ОЭСР. По прогнозам поставки должны увеличиться в 2015 году примерно на 1.5 мб/д, с избытком возмещая, таким образом, незначительное сокращение спроса в странах ОЭСР, связанное с ростом энергоэффективности. 
 
• Оценки мирового спроса на нефть во втором квартале 2014 года были пересмотрены в сторону сокращения на 90 кб/д до 91.9 мб/д, что связано с поступлением более слабых данных по поставкам по сравнению с ожидаемыми. Корректировка пришлась главным образом на Китай, Германию, Италию и Ирак. Прогноз спроса на нефть в Европе был снижен на фоне ряда разочаровывающих новостей в области экономики. При этом макроэкономический прогноз в целом за 2014 год свидетельствует о незначительном росте ВВП в Европе. Поставки нефти в Китае во втором квартале 2014 года по последним данным оказались ниже предыдущих ожиданий, так как затяжные дожди привели к еще более значительному сокращению уже ослабленного к тому времени спроса на нефть в промышленности. Ожидания спроса на нефть в Ираке были снижены после получения наиболее свежих данных и на фоне развертывающегося военного конфликта в северном и центральном Ираке.
 
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был снижен на 90 кб/д по сравнению с Обзором за предыдущий месяц и составил 92.7 мб/д. Этот прогноз отражает более низкие оценки за второй квартал 2014 года. Кроме того, растет понимание того, что макроэкономические условия, по всей вероятности, во второй половине года стабилизируются, но эта стабилизация будет проходить медленнее, чем было предусмотрено в предыдущих прогнозах. Директор Международного валютного фонда Кристин Лагард в начале июля охарактеризовала восстановление мировой экономики как “незначительное, труднодостижимое и хрупкое” и дала понять, что представленный в апреле прогноз роста мирового ВВП в 2014 году на уровне 3.6% (который должен ускориться до 3.9% в 2015 году) может быть сокращен. С учетом представленных менее оптимистичных оценок прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был снижен до 1.2 мб/д - на 0.1 мб/д по сравнению с предыдущими прогнозами. 

Прогноз спроса на нефть в Китае в 2014 году, составивший 10.4 мб/д по данным предыдущего Обзора, был незначительно сокращен. При этом основой для этой коррекции явилось снижение оценок по использованию топлива в промышленности. По последним оценкам, МЭА предусматривает рост спроса в 2014 году на уровне 3.3%, что на две десятых процентных пункта ниже предыдущих оценок. 
 
Спрос на нефть в 2015 году по всей вероятности увеличится

Как было заявлено в выпуске Oil Market Report за июль, в данное издание впервые включен детализированный прогноз спроса на нефть на год вперед. Суммарный спрос на нефтепродукты в 2015 году возрастет примерно на 1.4 мб/д (до 94.1 мб/д). Спрос в странах - не ОЭСР в 2014 году перегонит спрос в ОЭСР, по прогнозам в 2015 году он еще более увеличится - в среднем до 48.2 мб/д. При этом поставки в страны ОЭСР будут медленно снижаться и составят за год 45.9 мб/д. Отмечается, что риски, связанные с прогнозом на 2015 год, являются исключительно высокими. В частности, политическая неопределенность относительно развития ситуации в Ираке, Украине, Ливии, Нигерии и Венесуэле влечет за собой экономическую неопределенность. Озабоченность в этом плане от лица МВФ в начале июля выразила Кристин Лагард, сказав, что “мировая экономика увеличивает скорость развития, но темпы могут быть несколько ниже, чем предусматривалось ранее”. Слова г-жи Лагард также повлияли на прогноз спроса.
 
При рассмотрении прогноза с разбивкой по кварталам можно отметить следующие тенденции. В первом квартале 2015 года прогноз спроса на нефтепродукты составит в среднем 92.9 мб/д, в четвертом квартале 2015 года он постепенно достигнет 95.3 мб/д. Рост спроса при сравнении по кварталам по всей вероятности достигнет пикового сезонного уровня в третьем квартале. Прогноз спроса в третьем квартале 2015 года составит 94.8 мб/д, спрос увеличится на 1.5 мб/д по сравнению со вторым кварталом 2015 года в связи с наступлением пикового летнего сезона вождения.

Суммарный рост спроса будет обеспечен, главным образом, за счет роста спроса на газойль/дизель, затем последует спрос на СПГ (включая этан) и бензин. В данные по потребности отраслей промышленности включен спрос на газойль/дизель и СПГ. При этом спрос на бензин ожидается особенно высоким в регионах восточнее Суэцкого канала, что усилит текущие тенденции. Спрос на печное бытовое топливо и ‘другие продукты’ сократится в связи со снижением их потребления в электроэнергетике. В наибольшей степени эти тенденции проявятся в Японии.

Два фактора лежат в основе существующих различий между тенденциями спроса в странах ОЭСР и - не ОЭСР. Во-первых, в целом для стран - не ОЭСР прогнозируются более высокие темпы экономического роста по сравнению со странами ОЭСР: они составят около 5.3% для первых против 2.3% для вторых. Во-вторых, спрос на нефть в расчете на одного человека существенно ниже в странах - не ОЭСР, чем в ОЭСР, и экономический рост обычно более нефтеемкий в странах – не ОЭСР, чем в ОЭСР. Многие страны - не ОЭСР вышли на такую стадию развития экономики, при которой рост доходов семей и активизация деятельности в промышленности обычно сопровождаются относительно высоким ростом потребления нефти.

Спрос в странах - не ОЭСР также следует иным сезонным моделям изменения по сравнению со странами ОЭСР. Традиционно спрос на нефть ОЭСР во втором квартале падает. С учетом этих тенденций в 2015 году спрос ОЭСР по прогнозам сократится на 0.6 мб/д за период с первого по второй квартал. В результате этого мировой спрос во втором квартале 2015 года снизится при сравнении по кварталам на 0.3 мб/д. В третьем квартале 2015 года суммарный спрос увеличится, спрос в ОЭСР возрастет на 0.9 мб/д при сравнении по кварталам. В итоге  мировой рост спроса составит 1.5 мб/д, что является следствием роста спроса на бензин в ОЭСР, в особенности в Америке.

ПОСТАВКИ
 
Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в июне при сравнении по месяцам остались без значительных изменений (они возросли на 20 кб/д до 92.6 мб/д). В сравнении с прошлым годом мировые поставки увеличились на 995 кб/д, поставки из стран - не ОПЕК возросли на 1.7 мб/д и с избытком возместили сокращенные поставок ОПЕК на 765 кб/д. 
 
• Прогноз роста поставок из стран - не ОПЕК в 2015 году составил 1.2 мб/д, что соответствует увеличению поставок в 2013 и 2014 году. США и Канада по-прежнему обеспечивают основной рост, но ожидается, что в будущем источники увеличения поставок будут более разнообразными по сравнению с 2014 годом.
 
• Производство нефти в странах - не ОПЕК в 2014 году возросло на 55 кб/д при сравнении по месяцам, так как сезонный рост поставок биотоплива в значительной степени превзошел сокращение на 130 кб/д производства других жидкофазных продуктов. Сезон технического обслуживания на Северном море полностью вошел в силу. Производство нефти в этом регионе сократится за период с первого по третий квартала 2014 года на 0.5 мб/д. Техническое обслуживание в ряде регионов еще далеко до завершения, поэтому добыча нефти в Канаде, Казахстане и Малайзии этим летом должна существенно снизиться.
 
• Поставки сырой нефти ОПЕК в июне снизились на минимальную величину в 40 кб/д до 30.03 мб/д. При этом сокращение поставок из Ирака было частично возмещено за счет небольшого роста поставок из Саудовской Аравии, Ирана, Нигерии и Анголы. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ во втором квартале 2014 года было снижено в среднем на 350 кб/д до 30.6 мб/д по результатам понижающей корректировки спроса и повышающей корректировки поставок из стран - не ОПЕК. В целом значение ‘опциона’ для 2015 года по оценкам составило 29.8 мб/д, рост поставок из стран - не ОПЕК обеспечит львиную долю увеличивающегося спроса.

Все показатели по мировым поставкам за апрель представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за июнь.
 
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, в мае 2011 года произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить от -200 до -400 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
 
Обзор поставок из стран - не ОПЕК и газового конденсата ОПЕК в текущем месяце включает прогноз МЭА на 2015 год и обсуждение ключевых изменений в производстве нефти. Тем не менее, для того, чтобы избежать дублирования, ряд тем, лежащих в основе данного анализа, представлены в рамках MTOGM 2014, опубликованного 17 июня 2014 года. Читатели могут обратиться к MTOGM для более детального анализа факторов, которые окажут влияние на поставки в 2015 году и в последующий период времени.
 
Поставки сырой нефти ОПЕК

Поставки сырой нефти ОПЕК в июне сократились на небольшую величину в 40 кб/д до 30.03 мб/д, при этом снижение добычи в Ираке частично было возмещено за счет незначительного роста поставок из Саудовской Аравии, Ирана, Нигерии и Анголы. Добыча сырой нефти Kirkuk в Ираке по-прежнему не осуществлялась в связи с военными действиями в данном регионе. Экспорту сырой нефти Basrah из южных портов препятствовали проблемы технического характера. Более высокие объемы экспорта из Курдистана частично возместили сокращение экспорта из других регионов страны на фоне вызывающего разногласия ввода новых экспортных маршрутов. 
 
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для второго квартала 2014 года было снижено в среднем на 350 кб/д до 30.6 мб/д в связи с понижающей корректировкой спроса и повышающей корректировкой данных по поставкам из стран - не ОПЕК. Несмотря на ожидаемое снижение оценок опциона на второе полугодие 2014 года, следует учитывать, что ОПЕК намерен увеличить производство нефти более чем на 500 кб/д по сравнению с уровнем за июнь для того, чтобы сбалансировать рынок. В целом значение ‘опциона’ для 2015 года по оценкам составило 29.8 мб/д. При этом на рост поставок из стран - не ОПЕК придется львиная доля покрытия более высокого спроса. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составят 3.25 мб/д по сравнению с 3.27 мб/д за прошлый месяц. На Саудовскую Аравию приходится 80% свободных мощностей.

Производство сырой нефти в Саудовской Аравии в июне составило в среднем 9.78 мб/д, оно увеличилось на 70 кб/д по сравнению с уровнем за май. Относительно скромный рост добычи по отчетам отражает сокращение покупки нефти со стороны НПЗ, в особенности в Японии. Обычно Саудовская Аравия увеличивает производство в летний период для удовлетворения сезонно высокого внутреннего спроса на сжигание сырой нефти на электростанциях и более высокого спроса со стороны НПЗ. Сжигание сырой нефти на электростанциях в прошлом году во время пикового сезона кондиционирования между апрелем и сентябрем составило в среднем 615 кб/д - в сравнении с 360 кб/д в первом квартале 2014 года. Саудовская Аравия нарастила производство в июле 2013 года до 10 мб/д, что на 350 кб/д больше по сравнению с июнем 2013 года. 
 
Производство сырой нефти в Иране в июне возросло на 50 кб/д до 2.85 мб/д на фоне приближения сроков заключения соглашения относительно ядерной программы Ирана. Иран и пять постоянных членов Совета Безопасности ООН плюс Германия и ЕС (P5+1) находятся на финальном этапе переговоров, срок для проведения которых истекает 20 июля. Тем не менее, до сих пор значительного прогресса в переговорах не достигнуто. В качестве промежуточного этапа был разработан и принят в ноябре в Женеве Совместный план действий, по взаимному согласию переговоры были продлены еще на шесть месяцев. Достижение долгосрочного коллективного договора, позволяющего установить контролируемое ограничение масштабов деятельности в рамках ядерной программы Ирана в обмен на поэтапную отмену санкций, не гарантировано.

Объемы импорта сырой нефти из Ирана в июне снизились до 1.08 мб/д. Снижение импорта произошло после достижения уровня в 1.42 мб/д в течение первых пяти месяцев года, что существенно выше установленной цели в 1 мб/д. Данная величина включает импорт конденсата в объеме 115 кб/д. Объемы импорта нефти за июнь расчитаны по отношению к скорректированному в сторону увеличения уровню за май в 1.45 мб/д. В феврале импорт иранской сырой нефти достиг самого высокого уровня за 20 месяцев и составил 1.58 мб/д. Постоянными покупателями иранской нефти являются Китай, Индия, Япония, Южная Корея и Турция.

Предварительные данные за июль показывают, что импорт нефти Китаем в июне сократился до 510 кб/д (в сравнении с 760 кб/д в мае и 800 кб/д в апреле). Рост импорта сырой нефти из Ирана в Китай соответствует фактическому увеличению стратегических запасов страны в этот же период. В Индии отмечается второе крупное сокращение импорта нефти – в среднем на 115 кб/д до 141 кб/д (в сравнении со средним уровнем в 310 кб/д в течение первых пяти месяцев текущего года). 
 
Япония снизила импорт в июне по сравнению с уровнем за май примерно на 65 кб/д (до 120 кб/д). Объем импорта оказался на 50 кб/д ниже среднего уровня за период с января по май, составляющего 170 кб/д. Южная Корея является единственной страной, в которой отмечен рост импорта нефти в июне - на 95 кб/д до 160 кб/д. Объемы импорта основаны на данных, переданных странами ОЭСР, статистических данных из стран - не ОЭСР, данных от таможенных агентств по движению танкеров и на новых отчетах. Импорт иранской нефти также включает поставки газового конденсата с иранского терминала Assaluyeh, которые сократились при сравнении по месяцам. В результате в течение первых шести месяцев текущего года объемы поставок достигли в среднем 190 кб/д.

Добыча сырой нефти в Кувейте оставалась без изменений и составила 2.78 мб/д, добыча в ОАЭ в июне сократилась на 30 кб/д до 2.72 мб/д. Производство нефти в Катаре оставалось без изменений в течение месяца и составило 700 кб/д.

Производство нефти в Ливии в июне возросло на 20 кб/д до 240 кб/д. Перспективы для роста поставок в июле по оценкам улучшились после того, как мятежники объявили об окончании 11-месячной блокады жизненно важных нефтяных терминалов. Блокада нанесла существенный урон финансовому положению страны. Государственная компания Ливии NOC 6 июля отменила объявленный ранее форс мажор в связи с невыполнением контрактных обязательств в восточных портах Ras Lanuf и Es Sider, где сосредоточены запасы нефти в объеме 600 кб/д. Тем не менее, ожидаемый значительный и устойчивый рост экспорта не гарантирован, так как терминалы и нефтяные месторождения должны быть тщательно проверены после нанесенного ущерба военными действиями с учетом необходимости проведения восстановительных работ. 
 
Аналитики с осторожностью говорят о том, что заключенное соглашение между военным лидером Ibrahim Jathran и временным премьер министром Abdullah al-Thinni о восстановлении производства и экспорта нефти является позитивным шагом, но может оказаться невыполненным, так как условия соглашения остаются неясными. Ситуация должна проясниться после 20 июля, когда будет объявлен состав Совета Представителей, что создаст условия для назначения нового премьер министра, или утверждения Thinni на занимаемой им должности.
 
К моменту написания данного обзора добыча нефти на нефтяных месторождениях Ливии составила около 320 кб/д, что значительно меньше по сравнению с добычей  в 1.4  мб/д в прошлом году. По данным из источников в отрасли, дополнительные объемы нефти должны быть направлены на экспортные рынки из хранилищ в портах, в которых содержится не менее 6 млн баррелей сырой нефти. Обеспечение регулярных экспортных поставок будет более сложно осуществить, на это может потребоваться несколько недель. Для того чтобы продавать нефть постоянным покупателям, NOC должна восстановить коммерческую основу поставок в соответствии с условиями контрактов. Должны быть осуществлены необходимые восстановительные работы на нефтяных месторождениях и в портах, эвакуированный ранее персонал должен вернуться на свои рабочие места.
 
В отдаленных районах на юго-западе страны насосное оборудование пришло в негодность, необходим ремонт скважин на основном нефтяном месторождении Es Sharara, где уже возобновились работы, но добыча наращивается медленными темпами, для достижения полной мощности потребуются месяцы. Ранее протестующие заблокировали добычу в объеме 340 кб/д и работу всей системы трубопроводов, желая добиться выполнения политических и финансовых требований. Добыча нефти возобновилась, но была вновь остановлена, так как беспорядки на всей территории Ливии по-прежнему блокировали организацию добычи нефти на месторождениях. 
 
С целью продажи нефти на европейском рынке, который в настоящее время снабжается в достаточном объеме, NOC пытается предложить значительный дискаунт на свою нефть. Маркетологи компании NOC разработали соответствующую логистику, позволяющая им вернуться на мировые рынки.

Добыча сырой нефти в Анголе в июне возросла по сравнению с предыдущим месяцем на 60 кб/д до 1.68 мб/д. Тем не менее, объем добычи нефти в настоящее время намного ниже существующих мощностей из-за технических проблем и расширенного технического обслуживания. Добыча составила в первом полугодии 2014 года в среднем 1.61 мб/д, что на  200 кб/д ниже уровня номинальных мощностей. Запланированное на прошлый месяц техническое обслуживание в плавучем хранилище Girassol и на разгрузочных терминалах (FPSO) явилось причиной снижения производства. Первая нефть с глубоководных месторождений Cravo, Lirio, Orquidea и Violetta (Clov), оператором которых является компания Тоталь, была добыта 12 июня. Пиковый уровень добычи должен быть достигнут к концу текущего года.
 
Добыча сырой нефти в Нигерии в июне возросла на 60 кб/д до 1.96 мб/д после отмены форс мажор в мае на месторождении Forcados. Тем не менее, компания Shell объявила форс мажор на добычу в объеме 40 кб/д на месторождении на шельфе EA в связи с необходимостью восстановления оборудования, которому был нанесен ущерб.
 
В Алжире производство нефти в июне осталось без изменений на уровне 1.12 мб/д. После перерыва сроком более полутора лет иностранные рабочие вновь приступили к работе на газоперерабатывающем заводе In Amenas в Алжире. В январе 2013 года этот завод превратился в мишень для жестких атак исламистов. Компании Statoil и BP требуют решения вопросов безопасности до возвращения рабочих. До начала атак производство конденсата в In Amenas составляло 50 кб/д. 
 
Производство нефти в Венесуэле в июне снизилось на 20 кб/д до 2.48 мб/д. Государственная компания Petroleos de Venezuela (PDVSA) в последнем отчете за 2013 год указала на то, что Индия явилась топовым импортером сырой нефти из Венесуэлы. В 2013 году ее импорт составил порядка 400 кб/д. После Индии следует Китай: импорт превысил 295 кб/д. В прошлом году Индия опередила Китай по объемам импорта нефти в рамках контракта между PDVSA и индийской компанией Reliance Industries сроком на 15 лет, подписанном в 2012 году. 
 
В прошлом году Эквадор устойчиво наращивал добычу нефти и в мае-июне достиг 560 кб/д по сравнению с 515 кб/д в 2013 году. Рост производства относится главным образом к операциям в районе Amazon, где высокую активность проявили сервисные компании.
 
Прогноз 2015 по поставкам из стран - не ОПЕК

Общий обзор

Прогноз на 2015 год, впервые представленный детально в данном Обзоре, свидетельствует о несколько более умеренном годовом росте поставок (1.2 мб/д) в сравнении с 2013 или 2014 годом, хотя он остается высоким по отношению к исторически сложившимся стандартам. По всей вероятности США и Канада по-прежнему будут обеспечивать основной рост поставок из стран - не ОПЕК. Тем не менее, ожидается, что в 2015 году источники поставок будут более диверсифицированными по сравнению с 2014 годом. Анализ производства жидкофазных продуктов показывает, что производство газового конденсата в странах - не ОПЕК в 2015 году увеличилось на 100 кб/д до 6.0 мб/д. На добычу кондиционной сырой нефти по прогнозам придется 79% , добыча достигнет 45.5 мб/д.
 
Несмотря на сезонный рост поставок биотоплива до 210 кб/д, при сравнении по месяцам поставки из стран - не ОПЕК в мае сократились на 210 кб/д до 56.1 мб/д. Производство в странах ОЭСР снизилось на 350 кб/д в связи с началом технического обслуживания на месторождениях в Северном море в конце весны и начале лета. Кроме того, произошли изменения в цикле работы на установке по обогащению нефти в Канаде. В США также наметилось незначительное сокращение поставок в течение месяца. Помимо стран ОЭСР, техническое обслуживание также привело к сокращению производства нефти в Казахстане. Тем не менее, рост добычи за год остается значительным: в мае на годовой основе он составил 1.9 мб/д. В июне отмечен рост поставок из стран – не ОПЕК на 50 кб/д при сравнении по месяцам. При этом следует отметить, что без устойчивого сезонного роста поставок биотоплива страны - не ОПЕК показали бы сокращение поставок за месяц на 130 кб/д. Производство нефти в США вновь слегка сократилось в результате незначительных перерывов в добыче на Аляске и в Мексиканском заливе США (GOM). На Северном море были отмечены даже более значительные перерывы, связанные с техническим обслуживанием. В третьем квартале 2014 года производство останется устойчивым в сравнении со вторым кварталом 2014 года, ранее отмеченный рост сменится сокращением на 1 мб/д до 1 мб/д за квартал.

Страны бывшего СССР

Россия – фактические данные за май, предварительные за июнь. Добыча нефти в России в июне оставалась устойчивой и составила 10.9 мб/д. Добыча сырой нефти также была стабильной и составила 10.1 мб/д. По данным компании Новатэк пожар на газоконденсатном месторождении Уренгойское в апреле привел к снижению темпов роста добычи за год на несколько процентных пунктов - на 2%-3%. Рост добычи, таким образом, должен составить около 5 кб/д вместо ожидаемых ранее 10 кб/д. Сохраняется стабильный прогресс в добыче на месторождении Ахтун-Даги, в рамках проекта Сахалин-1. В июне была установлена самая важная часть буровой платформы Беркут на шельфе, по данным оператора ExxonMobil в декабре началось производство нефти в объеме 90 кб/д в рамках данного проекта. В конце июня Правительство РФ утвердило новые налоговые льготы для некоторых областей Арктики (Гыданский полуостров, полуостров Ямал и Ненецкий АО), а также для проектов на шельфе Японского моря. Льготы будут действовать до момента, когда добыча достигнет 25 млн т в год (50 кб/д). 
 
Экспорт нефти из стран бывшего СССР

Чистый экспорт из стран бывшего СССР в мае сезонно сократился на 550 кб/д до 9.3 мб/д.

Сокращение экспорта сырой нефти на 500 кб/д явилось основой для общего снижения экспорта на фоне роста спроса в регионе на сырую нефть после окончания сезона технического обслуживания. При сравнении по месяцам было отмечено сокращение экспорта по всем основным экспортным маршрутам. В частности, суммарные поставки из портов на Черном море снизились до 1.6 мб/д. Общее снижение поставок было обусловлено, главным образом, сокращением поставок по трубопроводу CPC (на 150 кб/д до 760 кб/д). В соответствии с предварительными данными, поставки по CPC в июне оставались ниже обычного уровня и составили 720 кб/д. В июле они выросли примерно до 860 кб/д. Тем не менее, эти объемы значительно выше уровня прошлого года как результат масштабных работ по расширению добычи. Экспорт нефти из порта Козьмино на востоке России в мае оставался стабильным и составил 480 кб/д. Предварительные данные по объему погрузочных работ говорят о том, что поставки нефти с терминалов в Козьмино в течение лета превысят 500 кб/д. Этот уровень по всей вероятности будет поддерживаться и в четвертом квартале в связи с ожидаемым увеличением производства нефти в Восточной Сибири.  В течение месяца экспорт нефтепродуктов сократился на 80 кб/д до 3.2 мб/д, но оставался на 30 кб/д выше уровня прошлого года, так как рост экспорта ‘других продуктов’ (главным образом, светлых дистиллятов) возместил сокращение экспорта газойля на 80 кб/д и мазута на 20 кб/д.

Около половины роста экспорта нефтепродуктов при сравнении по годам приходится на газойль. В последние месяцы поставки нефтепродуктов увеличились, так как ряд российских НПЗ ввел в строй новые установки по производству дизельного топлива с ультранизким содержанием серы для поставки на европейские рынки. По последним данным, четвертый месяц подряд экспорт газойля превышал 1 мб/д, чего не наблюдалось с 2009 года. В последние годы рынок для газойля сократился в соответствии с ужесточением экологического регулирования. В настоящее время большая часть нефтепродуктов отправляется с терминалов на Балтийском море и направляется в Европу. По данным из поступающих отчетов, первая фаза строительства трубопровода Юг должна быть закончена в третьем квартале. По этому трубопроводу должны  транспортироваться нефтепродукты с низким содержанием серы с ряда НПЗ на юге России в Новороссийск, а затем переправляться на южно-европейские рынки.
 
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
 
Краткий обзор

• Коммерческие запасы в странах ОЭСР в мае увеличились пятый  месяц подряд, в результате они оказались выше обычного для данного периода уровня в среднем на  44.2 мб, и к концу месяца составили 2 639 мб. Дефицит запасов по сравнению со средним уровнем за последние пять лет снизился до 69.6 мб по сравнению с пересмотренным уровнем в 106.1 мб, отмеченным месяцем ранее.
 
• Как следствие существенной понижающей корректировки данных за апрель (на 28.7 мб), относящейся, в основном, к Японии, рост запасов в текущем месяце выглядит менее значительным и составляет 12.4 мб (в сравнении с 39.8 мб, представленными в Обзоре за прошлый месяц).
 
• Покрытие спроса на нефтепродукты в днях форварда в странах ОЭСР в конце мая составило 29.0 дней, что на 0.4 дня выше уровня на конец апреля, но на 0.2 дня ниже уровня прошлого года. Эти тенденции отражают рост запасов и минимально сниженные ожидания по спросу. 
 
• Предварительные данные говорят о том, что запасы в странах ОЭСР в июне возросли на 8.3 мб после того, как запасы ‘других продуктов’ значительно увеличились. При этом запасы сырой нефти несколько возросли, так как переработка на НПЗ оставалась слабой.
 
• В соответствии с последними данными, в течение второго квартала 2014 года Китай нарастил Стратегические нефтяные резервы до 73 мб с темпами в 800 кб/д. В результате Стратегические нефтяные резервы Китая составили примерно 215 мб, или менее половины от установленной администрацией цели в 500 мб к 2020 году.

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
 
Краткий обзор

• В середине июня фьючерсы на нефть возросли на 5 долларов за баррель и 19 июня достигли самого высокого уровня за последние девять месяцев в 115.71 долларов за баррель в связи с разворачиванием военных действий между Исламским государством Ирак и Сирией на севере Ирака. Тем не менее, фьючерсы на сырую нефть Brent в начале июля снизились на фоне растущей уверенности в том, что военные события не отразились на добыче на гигантском месторождении нефти на юге страны. Перспективы восстановления экспорта нефти из Ливии также умерили рост цен. Фьючерсы на нефть Brent на ICE в последнее время торговались по цене в 108 долларов за баррель, на нефть WTI на NYMEX – 102 доллара за баррель.

 
• Впервые с октября 2013 года мировая переработка сырой нефти сократилась до уровня ниже июня прошлого года. В этот период переработка нефти в Европе упала до самых низких уровней за последние 25 лет. Перерывы в работе НПЗ на побережье Мексиканского залива США в середине июня и резкое падение объемов переработки в Японии и Европе обусловили сокращение объемов переработки в ОЭСР. Временное прекращение переработки в Ираке, Индии и Китае среди прочих причин вызвали снижение переработки в странах - не ОЭСР. Оценки мировой переработки во втором квартале 2014 года были в результате снижены на 300 кб/д по сравнению с Обзором за прошлый месяц - в среднем до 76.2 мб/д.
 
• Прогноз мировой переработки в третьем квартале 2014 года остался в основном без изменений по сравнению с Обзором за прошлый месяц и составил 77.8 мб/д. Более ранние прогнозы МЭА  предусматривали снижение переработки в третьем квартале на 0.4 мб/д по сравнению с 1.0 мб/д во втором квартале 2014 года из-за перерывов в переработке в Латинской Америке и Африке. Переработка на Ближнем Востоке по оценкам должна также сократиться по сравнению с первой половиной 2014 года, до того как в Саудовской Аравии будет введен в действие новый НПЗ Yanbu мощностью 400 кб/д. Это может произойти уже в третьем квартале 2014 года, что обеспечит рост суммарных объемов переработки нефти.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report