Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на СЕНТЯБРЬ 2014
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• В сентябре было отмечено сокращение цены на нефть третий месяц подряд. Цена на нефть Brent в октябре опустилась ниже 90 долларов за баррель на фоне интенсивных поставок, снижения темпов роста спроса и роста курса доллара США. Цена на нефть Brent сократились более чем на 20% по сравнению с июнем, когда беспорядки в Ираке привели к росту цены до 116 долларов за баррель. В последнее время цена оказались почти на самом низком уровне за последние четыре года и составила 88.70 долларов за баррель. Нефть WTI торговалась по цене в 85.20 долларов за баррель.
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был пересмотрен в сторону снижения на 0.2 мб/д по сравнению с Обзором за предыдущий месяц (до 92.4 мб/д). Это связано со снижением ожиданий по росту мировой экономики и слабыми трендами последнего времени. Рост спроса в целом в 2014 году по последним данным прогнозируется на уровне в 0.7 мб/д, он должен увеличиться ориентировочно до 1.1 мб/д в 2015 году на фоне улучшения прогноза развития макроэкономических показателей.
• Мировые поставки нефти в сентябре увеличились почти на 910 кб/д до 93.8 мб/д в связи с ростом производства в странах ОПЕК и не - ОПЕК. Суммарные поставки оказались на 2.8 мб/д выше в сравнении с прошлым годом на фоне увеличения поставок ОПЕК и мощного прироста поставок из стран – не ОПЕК, составившего 2.1 мб/д. Рост поставок из стран - не ОПЕК в 2015 году по оценкам составит в среднем 1.3 мб/д.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в сентябре увеличились до самого высокого уровня за последние 13 месяцев. В основе этого роста лежит продолжающееся восстановление поставок нефти из Ливии и рост поставок из Ирака. Производство нефти возросло на 415 кб/д по сравнению с августом и составило 30.66 мб/д. Более слабый прогноз по спросу привел к сокращению значения ‘опциона на поставку сырой нефти ОПЕК и изменения запасов’ в 2015 году на 200 кб/д (до 29.3 мб/д). За период с четвертого квартала 2014 года до первого квартала 2015 года значение ‘опциона’ сезонно сократилось на 1.5 мб/д.
• Спрос на сырую нефть со стороны нефтепереработки в августе достиг новых высоких уровней и составил около 79 мб/д, при этом переработка в странах ОЭСР явилась лидирующим фактором отмеченного роста. Начало сезонного технического обслуживания на НПЗ в октябре привело к сокращению переработки. В результате мировая переработка сырой нефти в четвертом квартале 2014 года сократилась до 77.5 мб/д по сравнению с 78.1 мб/д в третьем квартале. При сравнении по годам переработка снизилась за тот же период с 1.4 мб/д до 0.9 мб/д.
• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в течение августа возросли на 37.7 мб до 2 698 мб, что привело к сужению коридора дефицита по сравнению со средним уровнем за последние пять лет с 67.1 мб месяцем ранее до 38.1 мб. Предварительные данные указывают на то, что в сентябре запасы возросли на 14.0 мб в отличие от сезонных тенденций. Этот рост определялся значительным увеличением запасов средних дистиллятов - на 11.7 мб.
СПРОС
Краткий обзор
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был пересмотрен в сторону сокращения по сравнению с Обзором за прошлый месяц на 0.2 мб/д до 92.4 мб/д. Рост годового спроса за год по последним оценкам должен составить 0.7 мб/д, что на 250 кб/д меньше по сравнению с предыдущим прогнозом и соответствует снижению ожиданий по экономическому росту. В целом для 2014 года сокращение прогноза по странам ОЭСР Европы и ОЭСР Азии и Океании частично возместило средний рост прогноза по странам - не ОЭСР на 1.0 мб/д.
• Оценки спроса во втором квартале 2014 года были пересмотрены в сторону сокращения по сравнению с Обзором за последний месяц на 100 кб/д до 91.5 мб/д. По последним оценкам рост годового спроса за квартал составляет 335 кб/д, что является самым низким уровнем за четыре с половиной года. Рост спроса был особенно слабым в странах ОЭСР Европы, странах ОЭСР Азии Океании и в Китае. Оценки по третьему кварталу 2014 года также были снижены на 350 кд, при этом особенно сильные корректировки пришлись на оценки по Японии, Мексике и Франции. Несмотря на эти понижающие корректировки, мировой спрос на нефть по прогнозам должен сезонно возрасти в третьем квартале 2014 года до 93.0 мб/д, и в целом за год - на 480 кб/д.
• Рост спроса в четвертом квартале 2014 года по прогнозам должен набрать силу, хотя и в ограниченном масштабе, соответствующем состоянию мировой экономики. Существует особая озабоченность относительно состояния экономики Европы, Китая и России, которая играет роль тормоза в формируемом прогнозе. В результате оценки за четвертый квартал 2014 года были снижены на 0.4 мб/д в сравнении с Обзором за прошлый месяц. При этом при сравнении по годам отмечено ускорение роста спроса в четвертом квартале 2014 года до 765 кб/д. Резкое снижение цен на нефть, начавшееся во втором квартале 2014 года, обеспечивает определенную поддержку мировому спросу на нефть, но в этой расстановке сил доминирующим фактором является слабый экономический прогноз.
• Прогноз мирового спроса на нефть увеличится в 2015 году на 1.1 мб/д до 93.5 мб/д, что связано с улучшением состояния мировой экономики. Рост спроса будут определять страны – не ОЭСР, спрос увеличится на 1.2 мб/д. При этом потребление нефти в странах ОЭСР по прогнозам сократится на 0.1 мб/д. Существенное сокращение оценок спроса на нефть в Европе и Китае вызовет снижение общего прогноза мирового спроса.
ПОСТАВКИ
Краткий обзор
• Мировые поставки нефти в сентябре возросли почти на 910 кб/д до 93.8 мб/д. В сравнении с прошлым годом суммарные поставки были на 2.8 мб/д выше в связи с ростом поставок из стран - не ОПЕК, на которые пришлось 2.1 мб/д от этого суммарного роста.
• Суммарное производство жидкофазных продуктов в США превысило поставки нефти из России и Саудовской Аравии. Тем не менее, США в настоящее время производят меньше сырой нефти, чем две эти страны в сумме. По оценкам МЭА суммарное производство жидкофазных продуктов в США в следующем месяце превысит 12.0 мб/д и до декабря 2015 года останется выше этого критического уровня.
• В сентябре был отмечен самый высокий рост суммарных поставок ОПЕК почти за два года при сравнении по годам, что в основном связано с восстановлением добычи в Ливии. Производство сырой нефти ОПЕК в сентябре возросло на 600 кб/д при сравнении по годам после сокращения на 760 кб/д в среднем за предыдущие двенадцать месяцев.
• Производство сырой нефти ОПЕК в сентябре увеличилось до самых высоких уровней за последние 13 месяцев за счет продолжающегося восстановления добычи в Ливии и наращивания поставок из Ирака. По сравнению с августом производство нефти возросло на 415 кб/д до 30.66 мб/д. Понижающие корректировки мирового спроса привели к сокращению прогнозируемого значения ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в 2015 году на 200 кб/д до 29.3 мб/д. Последние данные также указывают на то, что за период с четвертого квартала 2014 года по первый квартал 2015 года значение ‘опциона’ ОПЕК сезонно сократится на 1.5 мб/д.
• Цены на нефть сократились ниже 90 долларов за баррель, что вызвало озабоченность ОПЕК, члены которой должны встретиться в конце ноября. По данным официального Кувейта, сокращение поставок маловероятно. По данным топового производителя нефти ОПЕК – Саудовской Аравии – она в состоянии безболезненно пережить период низких цен. Поставки из Саудовской Аравии в сентябре повысились на 50 кб/д до 9.73 мб/д, в начале октября руководство страны снизило цены на поставку нефти на азиатские рынки в течение четвертого месяца подряд.
• Поставки из стран - не ОПЕК в сентябре возросли на 495 кб/д при сравнении по месяцам до 56.7 мб/д, так как многие производители вышли из сезонного технического обслуживания. На США и Великобританию пришлась самая значительная доля в этом росте поставок после окончания масштабного техобслуживания в августе.
Все показатели по мировым поставкам за сентябрь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за сентябрь.
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить от -200 до -400 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
Поставки сырой нефти ОПЕК
Поставки сырой нефти ОПЕК в сентябре возросли на 415 кб/д до 30.66 мб/д (что является самым высоким уровнем за последние 13 месяцев) за счет роста поставок из Ливии и Ирака. Восстановление поставок из Ливии способствовало наращиванию суммарных поставок ОПЕК в сентябре до самого высокого уровня почти за два года при сравнении по годам. Производство сырой нефти ОПЕК в сентябре возросло на 600 кб/д после сокращения в среднем на 760 кб/д за предыдущие 12 месяцев.
Несмотря на растущую нестабильность, производство нефти в Ливии увеличивалось в течение третьего месяца подряд. В сентябре с месторождений страны было добыто 780 кб/д, что на 250 кб/д больше по сравнению с предыдущим месяцем. В начале октября поставки превышали 800 кб/д. Благодаря росту экспорта нефти с юга Ирака поставки вновь достигли самого высокого уровня, уже наблюдавшегося в мае – до того, как исламисты заняли север страны.
Поставки нефти из Саудовской Аравии – главного производителя ОПЕК – в сентябре возросли на 50 кб/д после сокращения на 330 кб/д в августе. Цена на нефть Brent упала ниже 90 долларов за баррель – самого низкого уровня почти за четыре года, что заставило некоторых членов ОПЕК заговорить о необходимости ограничения производства. Кувейт объявил о том, что считает снижение объемов производства маловероятным, а Саудовская Аравия - что может согласиться с периодом низких цен. Официальный Эр-Рияд считает, что цена на нефть сохранится на уровне в 90 долларов за баррель в связи с высокими затратами на разработку запасов некондиционной нефти.
Следующая встрече Группы назначена на 27 ноября с целью пересмотра политики на нефтяном рынке на первую половину 2015 года.
Понижающая корректировка прогноза глобального спроса МЭА привела к снижению значения опциона на сырую нефть ОПЕК в четвертом квартале 2014 года на 300 кб/д и в целом в 2015 году - на 200 кб/д до 29.3 мб/д. Последние данные указывают на то, что ‘опцион’ составит 28.8 мбд в первом квартале 2015 года по сравнению с 30.3 мб/д в четвертом квартале 2014 года. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составили в сентябре 3.05 мб/д в сравнении с 3.07 мб/д в августе, при этом на Саудовскую Аравию пришлось почти 90% от этого избытка мощностей.
Производство нефти в Саудовской Аравии в сентябре возросло до 9.73 мб/д после сокращения на 330 кб/д в августе. В октябре поставки могут сократиться в связи со снижением сезонного спроса на сжигание нефти на внутреннем рынке. В течение июля в Саудовской Аравии было израсходовано 900 кб/д на электростанциях внутри страны. В четвертом квартале 2013 года сжигание сырой нефти на внутреннем рынке снизилось в среднем до 380 кб/д по сравнению с 720 кб/д в третьем квартале 2013 года.
В сентябре поставки саудовской нефти потребителям не ослабевали: по данным о поставке нефти танкерами произошло небольшое увеличение поставок по сравнению с августом. По всей видимости, Саудовская Аравия решила защитить свою долю на азиатском рынке, где ужесточается конкуренция, за счет снижения цены в течение четвертого месяца подряд. Государственная компания Saudi Aramco снизила продажную цену на нефть Arab Light на ноябрь на 1.00 доллар за баррель по сравнению с октябрем.
На основании получаемых отчетов о снижении объемов транспортировки в Азию, производство сырой нефти в Иране в сентябре сократилось на 50 кб/д до 2.75 мб/д. Это говорит о том, что импорт нефти в регионы из Ирана в течение октября должен снизиться по сравнению с августом и сентябрем.
В соответствии с предварительными данными, в течение августа и сентября поставки иранской сырой нефти постоянным потребителям в Азии сократились ниже формальной отметки в 1 мб/д, установленной в рамках предварительной сделки по свертыванию иранской ядерной программы. Суммарные поставки сверхлегкой нефти, включая газовый конденсат, в рамках проекта Южный Парс в сентябре оставались стабильными на уровне, превышающем на 1.1 мб/д уровень за август. После отделения газового конденсата импорт иранской сырой нефти в сентябре составил в среднем 950 кб/д, что несколько выше поставок за август, составляющих 890 кб/д. Эти данные, тем не менее, являются объектом дополнительной корректировки.
Хотя поставки иранской сырой нефти в августе и сентябре сократились, поставки в течение первых девяти месяцев 2014 года оказались на 70 кб/д выше по сравнению с уровнем прошлого года. За период с января по сентябрь текущего года поставки газового конденсата составили в среднем 190 кб/д, они увеличились примерно на 100 кб/д по сравнению с первыми девятью месяцами 2013 года.
По поступающим данным ключевой покупатель иранской нефти - Китай в сентябре вновь сократил импорт, поставки снизились до 290 кб/д по сравнению с 330 кб/д в августе: это свидетельствует о резком снижении поставок по сравнению с рекордно высоким уровнем за апрель, составившим 800 кб/д.
Второй крупнейший потребитель иранской нефти – Индия приобрела в сентябре 200 кб/д по сравнению с 270 кб/д в августе. Япония увеличила покупку нефти на 50 кб/д до 250 кб/д. Поставки в ОАЭ предположительно в рамках реэкспорта возросли на 65 кб/д до 85 кб/д. Информация по объемам импорта основана на данных, представленных странами ОЭСР, таможенными агентствами стран - не ОЭСР, на данных по движению танкеров и на новых отчетах.
Суммарное производство нефти в Ираке, включая объемы поставок Региональным правительством Курдистана (KRG), возросло до 3.31 мб/д и оказалось близким к объемам производства в мае, составившим 3.42 мб/д (до того, как исламисты начали свое стремительное продвижение по северным территориям страны). Большая часть роста добычи в сентябре, составившего 205 кб/д, связана с увеличением экспорта нефти сорта Basra Light с южных месторождений Ирака, находящихся вдали от территорий, охваченных военными действиями.
Погодные условия, отсрочки в загрузке и технические проблемы привели к ограничению поставок нефти Basra Light в течение лета с южного терминала Ирака в Персидском заливе примерно до 2.4 мб/д. Но в сентябре поставки Basra Light But достигли рекордного уровня в 2.58 мб/д, который уже был достигнут ранее в мае. Теоретически Багдад может превзойти этот уровень. При участии международных нефтяных компаний установленные мощности Ирака на юге страны превысили 3 мб/д. Но проблемы логистики - от поставки нефти в хранилища до использования насосов по всей вероятности будут ограничивать экспортный потенциал в ближайшее время, поэтому он не превысит 2.7 мб/д.
Хотя нефтяной хаб в Басре в настоящее время остается вне зоны влияния боевиков Исламского государства, ожесточенная военная компания привела к потерям производства на севере Ирака. Джихадисты превратили крупнейший НПЗ в Ираке Baiji в район боевых действий, выведя его из строя и резко сократив производство путем остановки оборудования для переработки нефти с гигантского месторождения Kirkuk и окружающих его мелких месторождений. Кроме того, экспорт 250 кб/д сырой нефти с северного Kirkuk был остановлен с начала марта после повторяющихся саботажей, организованных боевиками на трубопроводе между Ираком и Турцией, находящемся под контролем Багдада.
Добыча нефти в Катаре в сентябре несколько сократилась - до 710 кб/д. Производство в ОАЭ снизилось на 40 кб/д до 2.78 мб/д. Восстановление добычи в Нейтральной зоне, разделенной между Кувейтом и Саудовской Аравией, позволило увеличить поставки из Кувейта в сентябре до 2.87 мб/д. Производство в Нейтральной зоне упало в августе до 350 кб/д, но в сентябре вновь увеличилось до 400 кб/д.
Продолжилось восстановление производства нефти в Ливии, несмотря на то, что страна все больше погружается в хаос. Добыча возросла на 250 кб/д по сравнению с августом и достигла 780 кб/д – самого высокого уровня добычи за месяц, начиная с июля 2013 года, даже на фоне жестокой борьбы между группировками за контроль над добычей в Северной Африке. Значительный прирост добычи начался в июле, так как получили больше автономии порты, находившиеся в течение всего года в блокаде со стороны боевиков. В сентябре производство нефти возросло до 925 кб/д, что особенно впечатляет при сравнении с добычей в июне, составившей в среднем 240 кб/д. В начале октября добыча достигла 800 кб/д.
Существуют тем не менее значительные сомнения относительно устойчивости восстановления добычи в Ливии, так как политическая ситуация в стране остается исключительно нестабильной. Подчеркивая хрупкость самого процесса восстановления добычи у данного производителя в Северной Африке, в начале октября добыча вновь сократилась ниже 900 кб/д, что было вызвано протестами со стороны рабочих местной нефтяной компании Sirte. В середине сентября добыча на месторождении нефти El Sharara на юго-западе страны была остановлена почти на неделю после жестоких боев в районе Триполи. В результате этих боев NOC закрыла экспортный терминал и НПЗ в Zawiya, которые связаны с месторождением El Sharara, являющимся самым крупным в Ливии.
Другой производитель нефти из Северной Африки – член ОПЕК – Алжир – снизил поставки в сентябре до 1.13 мб/д. Несмотря на энергичные усилия Алжира по привлечению ресурсов в геологоразведку, международные нефтяные компании приобрели всего четыре из 31 лицензии на геологоразведку, которые были выставлены на продажу на четвертом этапе лицензирования в конце сентября. В течение предыдущих трех раундов компании продемонстрировали ограниченный интерес в участии.
Производство сырой нефти в Анголе в августе возросло на 10 кб/д до 1.72 мб/д, так как поставки с глубоководных месторождений Cravo, Lirio, Orquidea и Violeta (CLOV) мощностью 160 кб/д, оператором которых является Total, в сентябре достигли пиковых значений. Производство сырой нефти в Нигерии, где были отмечены отдельные перерывы в поставках, возросли на 10 кб/д по сравнению с августом - до 1.85 мб/д. Обе эти страны обладают значительными запасами сырой нефти на шельфе, добыча которой характеризуется высокими затратами.
Поставки из Венесуэлы и Эквадора оставались стабильными в сентябре и составили, соответственно, 2.48 мб/д и 560 кб/д.
Действия исламистов в нефтяном секторе Ирака и Сирии
Воздушная бомбардировка западными странами Ирака и Сирии к настоящему моменту нанесла ущерб нефтяной сети, находящейся под влиянием Исламского государства, и сокращению возможностей добычи жизненно важного источника топлива и финансирования военных операций. Молниеносное продвижение в северном Ираке летом текущего года привело к установлению контроля со стороны радикальной ветви al-Qaeda над производством около 70 кб/д нефти, в основном, в Ираке.
Но возглавляемые США воздушные атаки на севере Ирака, начавшиеся в августе, и в Сирии, начавшиеся в конце сентября, нарушили планы джихадистов по организации добычи нефти и переработки на НПЗ и проведению контрабандных операций, которые по оценкам обеспечивали ежедневные доходы порядка 1-3 млн. долларов.
По последним оценкам Запада и официальных лиц Ирака, боевики сунниты в настоящее время контролируют добычу на уровне 20 кб/д, большая часть которой направляется на черный рынок. В дополнение к обозначенным выше воздушным бомбардировкам, Региональное правительство Курдистана (KRG) и Турция также нанесли удар по контрабандной торговле, что привело к сокращению доходов террористов. По данным Запада и официальным источникам Ирака, контрабандная торговля нефтью с месторождений Ирака, пиковые уровни которой составили 30 кб/д, к моменту написания Обзора снизилась по оценкам до 10 кб/д.
Большая часть нефти с черного рынка направляется на малые НПЗ. По поступающим данным, радикальные боевики летом текущего года украли 3 млн баррелей путем откачки нефти из трубопроводов, хранилищ и насосных станций на севере Ирака.
Большая часть похищенной таким образом нефти в Ираке загружается в Ajeel (главном активе Исламского государства) в автоцистерны и направляется в северный Курдистан. По данным из источников, связанных с нефтяной отраслью, боевики наполняют около 120 автоцистерн в день, или примерно 20 кб/д с месторождения, расположенного в 30 км от Tikrit. Тем не менее, отвод с рынка контрабандной нефти снизился до 10 кб/д после того, как в начале августа Багдад осуществил бомбардировку Ajeel, нанеся ущерб посту управления и контроля. По последним данным, в настоящее время отгружается не более 10 автоцистерн в день, или менее 2 кб/д.
Исламские боевики также утратили влияние на добычу на месторождениях Ain Zalah и Batma, захваченных во время броска в августе в Курдистан. Это произошло после вооружения сил Курдистана Peshmerga и сил Ирака. По всей видимости, воздушные бомбардировки со стороны западных сил смогли остановить бросок джихадистов в направлении Bai Hassan, который является одним из основных месторождений на севере Ирака.
Несмотря на неудачи, Исламское государство по всей вероятности сохраняет контроль над нефтяными месторождениями Ирака Qayara, Najma, Balad и Himreen, добыча на которых составляет около 10 кб/д. Тем не менее, операции на этих месторождениях происходили на фоне продолжающихся ударов авиации.
В Сирии боевики сохраняют контроль над нефтяным районом Deir Az-Zour, где расположено крупнейшее месторождение в Сирии - Omar. В соответствии с последними оценками, в результате воздушных бомбардировок контролируемая Исламским государством добыча сократилась до 10 кб/д. К потерям, связанным со значительно большим ущербом, относится разрушение силами США, Саудовской Аравии и Эмиратов дюжины НПЗ, что повлияло на возможности боевиков обеспечивать топливом принадлежащие им транспортные средства и снизило доходы от продажи дизельного топлива и бензина.
С учетом снижения активности в сфере добычи нефти, боевики стремятся получить доступ к дополнительным источникам топлива и доходам. С этой целью они усилили атаки на крупнейший НПЗ Ирака в Baiji, который охраняется элитными силами Ирака. Завод мощностью 270 кб/д был выведен из строя во время атаки боевиков в начале июня. Аналогичным образом в Сирии боевики вывели из строя большую часть мощностей на НПЗ. В настоящее время только два НПЗ в стране вблизи Banias и Homs остались под контролем правительства Ассада, они могут стать целью боевиков в ближайшем будущем.
Страны бывшего СССР
Россия – фактические данные за август, предварительные за сентябрь. Суммарное производство жидкофазных продуктов в сентябре превысило в среднем 10.9 мб/д, что примерно на 120 кб/д выше при сравнении по месяцам и является самым высоким уровнем, начиная с января. Рост производства произошел на фоне постепенного окончания технического обслуживания в рамках реализации основных проектов.
Тем не менее, средний уровень производства в третьем квартале 2014 года был примерно на 20 кб/д ниже, чем в третьем квартале 2013 года. Такое сокращение производства при сравнении по годам произошло впервые, начиная с четвертого квартала 2008 г. По оценкам МЭА, в четвертом квартала 2014 года снижение производства продолжится в сравнении с предыдущим годом. Тем не менее суммарная добыча в 2014 году будет выше, чем в 2013 году.
Последний раунд санкций со стороны США и ЕС, объявленный в середине сентября, затронул ряд российских компаний и ввел запрет для компаний США и ЕС на экспорт товаров, услуг и технологий в области разведки и добычи нефти на глубоководных месторождениях на шельфе Арктики, а также на реализацию проектов по добыче нефтяных сланцев. К российским компаниям, против которых были направлены санкции в области запрета на технологии, относятся, в частности, Газпром, Лукойл и Роснефть. На Газпромнефть, Роснефть, Новатэк и Транснефть были наложены санкции, связанные с финансированием и поставкой оборудования для глубоководных арктических проектов и проектов по добыче сланцевой нефти. Новые меры также включают запрет для энергетических компаний России на привлечение международного финансирования более чем на 30 дней. В результате введения новых санкций компания Тоталь объявила о приостановке в создании совместного предприятия с Лукойл для разработки нефти связанных пород в Западной Сибири. Компания ExxonMobil также приостановила свое участие в совместном предприятии с Роснефтью после бурения первой скважины на месторождении Университетское в Карском море и добычи первой нефти. Кроме того, ExxonMobil приостановила совместную работу с Роснефтью над разработкой запасов нефти баженовской свиты.
Хотя западные компании свернули свои операции в России в результате санкций со стороны США и ЕС, некоторые нефтесервисные компании нашли способы сохранить свою активность в стране, так как бизнес в России очень привлекателен и выигрышен для них. “Пути обхода” санкций включают создание российской дочерней компании или аффилированной структуры, либо замену всех американских и европейских сотрудников на российских. В рамках такого маневра сервисные компании отзывают всех сотрудников из США и Европы и заменяют их российскими гражданами, продолжая таким образом работу с Роснефтью, Лукойлом и Газпромнефтью.
На производство нефти в России в краткосрочном периоде последние санкции вряд ли окажут незамедлительное воздействие, но они могут серьезно ограничить возможности России в развитии нефтяного сектора и возмещении сокращения добычи на действующих месторождениях с падающей добычей и обеспечении роста добычи нефти в прогнозируемом периоде. Суммарное производство жидкофазных продуктов в 2015 году по прогнозам составит в среднем 10.9 мб/д, что обозначает сокращение добычи при сравнении по годам в связи с отмеченным выше трендом, который будет более сложно преодолеть в сложившейся ситуации.
Чистый экспорт из стран бывшего СССР в августе сократился до 8.7 мб/д, что является самым низким уровнем с ноября 2008 года. Сокращение суммарного экспорта за месяц на 630 кб/д произошло за счет падения объемов экспорта сырой нефти, который снизился до 5.9 мб/д (-390 кб/д при сравнении по месяцам) из-за снижения объемов поставок за пределами России. Самое значительное сокращение поставок за месяц было отмечено в отношении трубопроводной системы BTC: поставки снизились до 680 кб/д (-70 кб/д). Поставки по трубопроводу Кенкияк-Алашанькоу сократились на 80 кб/д до 210 кб/д, это произошло в большей степени в результате сокращения поставок нефти из Казахстана, а не транзита по территории России, который оставался близким к 140 кб/д. Поставки по CPC снизились на 40 кб/д до 860 кб/д, но оставались существенно выше уровня прошлого года. Экспорт нефти из России оставался на сезонно низком уровне, так как высокий внутренний спрос на сырую нефть со стороны российских НПЗ (в августе впервые переработка на российских НПЗ превзошла 6.0 мб/д) привел к снижению объемов поставки на экспорт.
На фоне рекордно высоких объемов переработки нефти на российских НПЗ, экспорт нефтепродуктов в августе сократился на 240 кб/д при сравнении по месяцам до 2.9 мб/д. Тем не менее, экспорт газойля и светлых дистиллятов оставался выше уровня прошлого года, поставки мазута оказались ниже уровня прошлого года. Такие изменения последовали после введения в строй ряда новых установок по обессериванию с учетом того, что ряд российских НПЗ нацелен на рост производства высококачественного моторного топлива, соответствующего экологическому законодательству Западной Европы.
В настоящее время экспортная инфраструктура изменяется в соответствии с ростом производства данных видов топлива. С учетом происходящих изменений в портах на Балтике осуществляется перебалансировка в транспортировке нефтепродуктов. После превращения Приморска в начале 2014 года в терминал по поставке «дизельного топлива с ультранизким содержанием серы – ULSD», экспорт обычного дизельного топлива из России осуществляется с использованием других терминалов. На ряде терминалов за пределами России произошли изменения в связи с поставкой дополнительных объемов топлива высокого класса, они стали ориентироваться на прием такого топлива. В частности, в латвийском порту Ventspils, поставки газойля в который летом текущего года сократились на 25% при сравнении по годам, был перестроен продуктопровод на получение ULSD. После ввода в действие дополнительных мощностей в 2015 году терминал станет более конкурентоспособным, в особенности в течение зимы, когда российские порты на Балтике обычно сковываются льдом. При этом перестройка терминалов должна помочь решить сложную задачу, так как поставки газойля через Приморск, скорее всего, продолжат увеличиваться в течение ближайших нескольких лет. По поступающим данным один из трубопроводов, по которому поставляется сырая нефть, будет переделан на получение ULSD, в результате чего его экспорт достигнет 470 кб/д в 2016 году по сравнению с 210 кб/д в настоящее время.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Краткий обзор
• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в течение августа возросли на 37.7 мб до 2 698 мб. Дефицит запасов по отношению к среднему ряду за последние пять лет сузился до 38.1 мб в конце августа с 67.1 мб месяцем ранее. В настоящее время уровень дефицита запасов является самым низким с сентября 2013 года.
• Коммерческие запасы нефтепродуктов, выраженные в покрытии спроса в днях форварда, в конце августа составили 30.5 дней, что на 0.9 дней больше уровня, наблюдавшегося в конце июля. Это произошло благодаря росту запасов ‘других продуктов’ и средних дистиллятов в сумме на 41.3 мб. Запасы сырой нефти сократились на 9.7 мб в соответствии с сезонными трендами.
• Предварительные данные указывают на то, что в течение сентября суммарные запасы возросли в отличие от сезонных тенденций на 14.0 мб. Причина этому - значительный рост запасов средних дистиллятов - на 11.7 мб.
ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Краткий обзор
• Цены на нефть в сентябре сокращались третий месяц подряд и в октябре упали ниже 90 долларов за баррель, находясь под давлением обильных поставок, неуверенного спроса и укрепления доллара США. Цены на нефть Brent снизилась более чем на 20%, начиная с июня, когда они достигли 116 долларов за баррель как следствие быстрого продвижения исламистов по территории Ирака. Цена на нефть Brent на ICE оказалась близкой к самому низкому уровню за последние четыре года и составила 88.70 долларов за баррель. Цена на нефть WTI на NYMEX составила 85.20 долларов за баррель.
• Рост экспорта из Ливии и Ирака совместно с увеличением добычи в США оказали влияние на спотовый рынок и подавляла цену на нефть на мировом рынке. Растущая конкуренция на основных азиатских рынках заставила главного производителя ОПЕК – Саудовскую Аравию – резко снизить цену на нефть уже четвертый месяц подряд. ОАЭ, Иран и Ирак последовали примеру Саудовской Аравии и снизили официальный потолок цен.
• Спрос на сырую нефть со стороны мировой нефтепереработки в августе достиг новых высот и составил 79 мб/д, при этом основу спроса обеспечили страны ОЭСР. Несмотря на широко распространенное сезонное техническое обслуживание в октябре, более мягкий график смены спецификаций, чем в последние годы, и высокие прибыли по всей вероятности поддержат уровень переработки до конца года. По оценкам, мировая переработка сырой нефти сократится до 77.5 мб/д в четвертом квартале 2014 года по сравнению с 78.1 мб/д в третьем квартале, рост при сравнении по годам увеличится в течение этого периода на 1.4 мб/д с 0.9 мб/д.
• Переработка сырой нефти на НПЗ в странах ОЭСР в августе возросла еще на 0.6 мб/д после роста на 2 мб/д месяцем ранее. Суммарная нефтепереработка в странах ОЭСР составила 38.1 мб/д, что на 430 кб/д больше по сравнению с прошлым годом. При этом годовой прирост переработки в Северной Африке и в меньшей степени в Европе балансировался за счет структурных сокращений переработки в Японии.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report